تأسست The Motley Fool في عام 1993 على يد الأخوين توم وديفيد جاردنر، وقد ساعدت ملايين الأشخاص على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا الإلكتروني والبودكاست والكتب وأعمدة الصحف والبرامج الإذاعية وخدمات الاستثمار المتطورة.
تأسست The Motley Fool في عام 1993 على يد الأخوين توم وديفيد جاردنر، وقد ساعدت ملايين الأشخاص على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا الإلكتروني والبودكاست والكتب وأعمدة الصحف والبرامج الإذاعية وخدمات الاستثمار المتطورة.
أنت تقرأ مقالًا مجانيًا قد تختلف وجهات نظره عن آراء خدمة الاستثمار المتميزة The Motley Fool.كن عضوًا في Motley Fool اليوم واحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى أفضل نصائح المحللين والأبحاث المتعمقة والموارد الاستثمارية والمزيد. اقرأ المزيد
مساء الخير وشكرا لدعمكم.مرحبًا بكم في المؤتمر الهاتفي لشركة Tenaris SA للربع الثالث من عام 2021.[تعليمات]
أود الآن أن أسلم المؤتمر إلى المتحدث اليوم، جيوفاني ساردانيا.يرجى مواصلة.
10 أسهم نفضلها أكثر من Tenaris ادفع للاستماع عندما يقدم فريق المحللين الحائز على جوائز نصائح حول الأسهم.بعد كل شيء، فإن النشرة الإخبارية لـ Motley Fool Stock Advisor التي كانوا يديرونها لأكثر من عقد من الزمان قد ضاعفت السوق ثلاث مرات.*
لقد كشفوا للتو عن عشرة أسهم يعتقدون أنها أفضل ما يمكن شراؤه للمستثمرين في الوقت الحالي... وتيناريس ليس واحدًا منها!هذا صحيح - فهم يعتقدون أن هذه الأسهم العشرة هي شراء أفضل.
شكرًا لك جيجي ومرحبًا بكم في مؤتمر Tenaris Q3 2021 عبر الهاتف.قبل أن نبدأ، أود أن أذكرك بأننا سنناقش المعلومات التطلعية أثناء المكالمة، وقد تختلف النتائج الفعلية عن تلك المذكورة أو المضمنة في هذه المكالمة.وينضم إليّ اليوم باولو روكا، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لدينا؛وأليسيا موندولو، المدير المالي لدينا؛غييرمو فوجل، نائب رئيس مجلس الإدارة وعضو مجلس الإدارة؛وهيرمان كورا، نائب رئيس وأعضاء مجلس الإدارة؛غابرييل بودسكوبكا، رئيس عملياتنا في نصف الكرة الشرقي ولوكا زانوتي، رئيس عملياتنا في الولايات المتحدة.قبل أن أعطي باولو بيانًا افتتاحيًا، أود أن أعلق بإيجاز على نتائجنا ربع السنوية.بلغت مبيعاتنا في الربع الثالث 1.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة 73% على أساس سنوي و15% على التوالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع المبيعات في الأمريكتين أكبر من تلك الموجودة في الشرق الأوسط بسبب استمرار عملية التخلص من المخزون وانخفاض المبيعات.وتأثر انخفاض المبيعات بالعوامل الموسمية في أوروبا.ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لهذا الربع بنسبة 26٪ لتصل إلى 379 مليون دولار أمريكي، مما يعكس زيادة الأحجام والأسعار الأفضل والأداء التشغيلي القوي.
ارتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى أكثر من 20% بفضل ارتفاع متوسط أسعار الخدمة، في حين كان نمو التكلفة مدفوعًا بالتحسن المكبوت في الأداء التشغيلي وارتفاع تغطية التكاليف الثابتة.ارتفع متوسط سعر البيع لأنابيبنا بنسبة 10% على أساس سنوي و6% على أساس ربع سنوي.خلال هذا الربع، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 53 مليون دولار أمريكي والنفقات الرأسمالية 74 مليون دولار أمريكي.كان التدفق النقدي الحر لدينا سلبيًا بعض الشيء.ارتفعت الأموال من الأنشطة التشغيلية بمقدار 276 مليون دولار أمريكي في هذا الربع، ويرجع ذلك أساسًا إلى النمو المستمر وارتفاع مستويات النشاط التجاري في الولايات المتحدة.انخفض صافي مركزنا النقدي في نهاية الربع إلى 830 مليون دولار من 854 مليون دولار في الربع السابق.وافق مجلس الإدارة على دفع أرباح مؤقتة بقيمة 0.13 دولار أمريكي للسهم الواحد أو 0.26 دولار أمريكي لكل ADR في 24 نوفمبر.
شكرا جيوفاني صباح الخير للجميع.على مدى الأشهر القليلة الماضية، شهدنا تأثير تشديد أسواق الطاقة مع انتعاش الطلب العالمي مع تباطؤ الاقتصاد بسبب الوباء العام الماضي.ارتفعت أسعار النفط فوق مستويات ما قبل الوباء حيث أصبحت المخزونات أقل من المعدل الطبيعي وحافظت دول أوبك + ومشغلو النفط الصخري المملوكون للدولة الأمريكية على انضباط العرض.وتتفاعل أسعار الغاز الطبيعي، وخاصة الغاز الطبيعي المسال في السوق الفورية، مع قيود العرض، مما يترك بعض سعة التخزين في أوروبا فارغة قبل فصل الشتاء.إليك ما يحدث عندما تخضع صناعة ما للتدقيق حيث يؤدي اجتماع قادة العالم إلى النظر في كيفية تعزيز وتسريع تعديلات تحول الطاقة.وعلى الرغم من أن الهدف واضح، إلا أن وتيرة الحركة واتجاهها لا يزالان غير مؤكدين، مع وجود الكثير من الحطام المتحرك حولها.تخلق اضطرابات الطاقة هذه، جنبًا إلى جنب مع اضطرابات سلسلة التوريد والتأثيرات المستمرة للوباء، مخاطر وفرصًا لشركة Tenaris.فمن ناحية، واجهنا ارتفاع تكاليف المواد الخام والطاقة والخدمات اللوجستية، فضلاً عن بعض الاضطرابات في تخطيط الإنتاج وبرامج الحفر للعملاء.ومن ناحية أخرى، يتزايد الطلب مع نمو النشاط الداعم لإمدادات النفط والغاز.
في ظل هذه الظروف، تستمر نتائجنا في إظهار زخم انتعاش قوي، مع ارتفاع المبيعات على أساس ربع سنوي وانتعاش الهوامش.يتجاوز هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لدينا حاليًا 20% بفضل زيادة الكميات وارتفاع الأسعار والتحكم في التكاليف.وفي المستقبل، نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه.ارتفعت مبيعاتنا في أمريكا الشمالية في الربع الثالث بنسبة 28٪ أخرى على التوالي وبنسبة 155٪ على أساس سنوي.نتوقع المزيد من النمو القوي في الربع القادم حيث نلبي طلب العملاء المتزايد ونحد من ارتفاع أسعار السوق.كما ذكرنا في المكالمات السابقة، فإننا نعمل على زيادة الإنتاج في الولايات المتحدة وطرح خدمة Rig Direct لتلبية الطلب والاحتياجات المتزايدة لعملائنا.في أغسطس، قمنا بإعادة فتح منشأة تصنيع الأنابيب غير الملحومة الخاصة بنا في أمبريدج، بنسلفانيا.وفي أكتوبر، قمنا بإعادة افتتاح مركزنا للمعالجة الحرارية والتدريب في بايتاون، تكساس.يستمر الإنتاج في منشأتنا في Bay City في النمو.نحن نقوم بهذا التوسع في سوق العمل المليء بالتحديات الذي أنشأنا فيه شركتنا - منذ أكتوبر من العام الماضي قمنا بتعيين 1000 موظف جديد ونتوقع أن نصل المجموع إلى 1000 بحلول يونيو 2022، 1600 شخص.قدمت شركة US Steel والعديد من شركات الأنابيب الملحومة المتنافسة الأخرى تحقيقات لمكافحة الإغراق في واردات أنابيب آبار النفط من المكسيك والأرجنتين وروسيا، فضلاً عن تحقيقات مكافحة الدعم في روسيا وكوريا الجنوبية.وقد قبلت وزارة التجارة الأمريكية اقتراحًا بفتح تحقيق، ومن المقرر أن تصدر لجنة التجارة الدولية الأمريكية قرارًا أوليًا بالأضرار في 19 نوفمبر/تشرين الثاني.
نحن نعتقد أن الالتماس لا أساس له من الصحة، وسنشكك جديًا في أي اقتراح يشير إلى إغراق وارداتنا أو الإضرار بالصناعة المحلية أو تهديدها - نأسف لإيذاء المنتجين المحليين.على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، استثمرت شركة Tenaris أكثر من أي شركة أخرى في عمليات الاستحواذ والتوسع لبناء نظام تصنيع OCTG تنافسي في الولايات المتحدة.على الرغم من أننا لا نستطيع التنبؤ بتأثير هذا التحقيق، إلا أننا واثقون من قدرتنا على الاستمرار في خدمة عملائنا بغض النظر عن النتيجة المحتملة.أعلنا هذا الصباح لموظفينا اليابانيين أنه من المؤسف أننا وشريكنا JFE قررنا إنهاء شراكتنا الناجحة مع NKKTubes وإغلاق مصنع الأنابيب غير الملحومة الخاص بنا بحلول يونيو 2022. ويأتي ذلك بعد إعلان JFE السابق في يونيو 2020 عن إغلاق Keihin مصنع الصلب، حيث يقع مصنعنا، والذي يوفر الصلب والخدمات الأساسية [غير مسموع].لقد كانت NKKTubes مساهمًا كبيرًا في Tenaris وحتى JFE على مدار العشرين عامًا الماضية، لكن إغلاقها أصبح وشيكًا.بعد إغلاق المصنع، سنقوم بتصنيع منتجات سبائك الكروم العالية التي توفرها شركة NKKTubes للعملاء في جميع أنحاء العالم في منشأتنا الصناعية.سوف تدعمنا JFE في هذا التحول بروح التعاون المثالية التي تتميز دائمًا بالمشاريع المشتركة.لقد أظهر موظفونا في اليابان مثابرة كبيرة عندما أعلنا هذا الصباح وسندعمهم في الأشهر المقبلة.
في أكتوبر، قمنا بتمديد علاقتنا طويلة الأمد مع Sandvik لتزويد CRA أو الأنابيب الفولاذية المقاومة للصدأ لمدة خمس سنوات أخرى.نحن هنا نجمع بين تقنية مواد Sandvik وخبرتنا المتميزة في الاتصال وتقنية Dopeless لتضمين هذه الأنابيب المتخصصة المتقدمة في [عملية الاقتراح] الخاصة بنا.هذا هو قطاع السوق المتنامي.وفي قطر، حصلنا على عقد بقيمة 330 مليون دولار لتوريد أنابيب ملحومة وغير ملحومة لإمدادات الغاز بموجب عقود الغاز الطبيعي المسال.ومن المقرر أن تبدأ عمليات التسليم في النصف الثاني من عام 2020. وهذا يكمل عقودنا الحالية لتوريد أنابيب OCTG في المنطقة.وهذا يزيد من دفتر طلباتنا في الشرق الأوسط، والذي سيكون تأثيره واضحًا في نتائجنا بدءًا من الربع الثاني من عام 2022. وفي الأرجنتين، اتفقنا مع YPF على تمديد اتفاقيتنا طويلة الأجل لتعزيز منصاتنا لمدة 5 سنوات أخرى. سنوات الخدمة المباشرة اعتبارا من 22 أبريل.نواصل تطوير خططنا للحد من كثافة الكربون في عملياتنا.نحن نضع اللمسات الأخيرة على استثمار لتوسيع نطاق حجم مطحنة القطر المتوسط لدينا في دالمينا لتشمل أنابيب يصل قطرها إلى 18 بوصة، مما يؤدي إلى توفير كبير في الطاقة والكربون لهذا المنتج ذو القطر الأكبر.كما أننا نتطلع بنشاط إلى الاستثمار في الطاقة المتجددة أو الحصول عليها للعديد من مصانعنا حول العالم، بما في ذلك إيطاليا والأرجنتين ورومانيا والولايات المتحدة.وفي الوقت نفسه، نقوم بتوسيع مبيعات صهاريج تخزين الهيدروجين للتزود بالوقود في أوروبا وكاليفورنيا، وقد فزنا بعقد مع شركة Air Products لتطوير خط أنابيب لتزويد المملكة العربية السعودية بالهيدروجين.في بيئة مليئة بالتحديات وسريعة التغير، تفي Tenaris بالتزاماتها من خلال تحسين أدائها المالي والحفاظ على مكانة قوية لدعم عملائها في جميع أنحاء العالم.
[تعليمات المشغل] سؤالنا الأول يأتي من إيان ماكفرسون من بايبر ساندلر.خطك نشط الآن.
مرحبًا.شكرًا لك.باولو، أعتقد أنك - ناقشنا في الربع الأخير أنه يمكنك توقع نمو ثابت في الإيرادات من رقمين في الربعين الثالث والرابع.لقد كسرتها في الربع الثالث بنسبة 15٪.هل هو – هل جلبت أي دخل؟أم أنك لا تزال تتوقع نموًا مزدوجًا في الإيرادات في الربع الرابع؟
شكرًا جان. أعتقد أننا يجب أن نزيد دخلنا مرة أخرى في هذا النطاق، في نطاق المراهقين.أعني أن السوق ينمو في مناطق مختلفة، وخاصة في أمريكا الشمالية.لذلك نعتقد أننا نستطيع القيام بذلك.وأعتقد أن هذا الاتجاه قد يستمر في الربع القادم.
جيد إذن، هذا يشبه نمو مؤشر أسعار البيع بنسبة 6% أو 7% في الربع الثالث، والباقي سيكون بسبب الحجم؟ونتيجة لذلك، كان النمو في الكميات والأسعار متساويا إلى حد ما.
في الأساس، سيكون – ربما المزيد من الاختلافات.ولكن كما ترون، كان نمو Pipe Logix هذا الشهر كبيرًا.كما قلت، سيدعم هذا أيضًا نمو الإيرادات تدريجيًا في الربع الرابع والربع الأول من العام المقبل.
جيد وهذا مفيد جداً.ثم أريد أيضًا أن أسأل عن نهاية NCC.هل يمكنك التحدث قليلاً عن أهمية المشروع المشترك الياباني مقارنة بأرقام 2021 وما الذي يجب أن نفكر فيه بشأن عملية العرض بعد منتصف العام المقبل؟
حسنًا، لقد قدم المشروع المشترك مساهمة كبيرة جدًا أثناء تأسيسه في عام 2000. وفي تلك اللحظة، ساعدنا كثيرًا في إكمال مجموعتنا ودخول السوق اليابانية.لكن خلال العام الماضي، انخفض إجمالي الإنتاج بشكل حاد.وبلغ إجمالي مستوى الإنتاج العام الماضي حوالي 50 ألف طن سنويا.بمعنى ما، فإن الحل الحالي محدود نسبيًا، حيث قررت JFE في عام 2020 إغلاق الموقع الذي تقع فيه منشأتنا، ولن يتكلف ذلك على الفور، ولكن في عام 2023، توريد العبوات للمنشأة، نواجه مشكلة لا مفر منه – نحن مضطرون حتماً إلى اتخاذ هذا القرار.لا أستطيع أن أقول إن ذلك له تأثير كبير على ميزانيتنا العمومية لأن لدينا أيضًا مخصصات من المحتمل أن يرتبط جزء كبير من تكلفتها بهذا الإغلاق.وستكون المشكلة أننا على استعداد لإعادة تركيز الإنتاج، وخاصة المواد الخام المتقدمة، لبقية نظامنا الصناعي.
نعم.شكراً جزيلاً.ومن المثير للاهتمام، أنني لست متأكدًا مما يجب عليك قوله في هذه المرحلة بخلاف مجرد التعليق على صفقة تجارية محتملة.من الواضح أنك أكدت على ما تعتقد أنه يستحق.هل هناك أي بيانات يمكن الإشارة إليها، أو مجرد بعض بيانات الصناعة التي تقترح أو تدعم موقفك؟
نعم.بشكل أساسي، هل هناك أي بيانات في عملياتك الخاصة أو في السوق تدعم رأيك بأن الادعاء لا أساس له من الصحة.في الأساس، أتساءل فقط عما إذا كان بإمكانك التوسع بقدر ما يمكنك دعم موقفك.
أوه نعم.شكرًا كونور. حسنًا، بشكل عام، لقد استثمرنا على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية الكثير من الأموال في الولايات المتحدة في كل من عمليات الاستحواذ والنمو غير العضوي.بالإضافة إلى عملية الاستحواذ، قمنا بتركيب منشأة جديدة على أحدث طراز في تكساس.استثماراتنا تتجاوز 1.8 مليار دولار.لقد تدخلنا لتوسيع قدرة مصنعي Maverick وHydril السابقين، بالإضافة إلى تلك التي استحوذت عليها شركة IPSCO.لذا، لدينا قدرة تصنيعية قوية جدًا في الولايات المتحدة، ونكمل إنتاجنا المحلي بالواردات أو المنتجات التي تعوض أيضًا في بعض الحالات النقص أو توفر أجزاء من سوقنا حيث لا يوجد إنتاج محلي، ولا إنتاج محلي، والإنتاج المحلي منخفض. لا يزال غير كاف، والإنتاج المحلي ليس كافيا.هذا هو موقفنا في هذا الموقف، إنه أمر مؤلم، لم نلحق الضرر بـ [غير مسموع] الداخلي بموجب العقد.نحن جزء لا يتجزأ من [غير مسموع] الداخلي.
نحن في الأساس أفكارنا وإرادتنا – والحجج التي سنقدمها دفاعًا عن قضيتنا هي DOC من ناحية والضرر الذي يلحقه مركز التجارة الدولية من ناحية أخرى.لدينا حالة قوية جدا.وفي الوقت نفسه، نحن على استعداد لزيادة الإنتاج المحلي حسب الحاجة - مع استمرار السوق المتنامية في الطلب - من خلال زيادة الطلب في السوق.كما ذكرت في كلمتي الافتتاحية، لقد قمنا بالدمج منذ أكتوبر من العام الماضي - سنقوم بدمج أكثر من 1600 موظف لدعم توسيع الإنتاج في منشآتنا.هذا الحل مستقل عن أي مشكلة أو حالة تجارية وسيتم تحسينه لتزويد عملائنا بأمان التوريد من جانبنا لجميع العقود التي لدينا.المواقع الثمانية التي نقوم بتشغيلها حاليًا هي في الواقع ثمانية مواقع في الولايات المتحدة.هذه هي مصانع الصلب في باي سيتي، وهيكمان ومكارثي، وبايتاون، وكونرو، وكوبل، وربما خط أنابيب النفط بليثفيل.أعني أنه نظام التصنيع السلس والملحوم الأكثر موثوقية في الولايات المتحدة.لذا، إذا كنا نعتقد أن قضية تجارية لا أساس لها من الصحة، فسوف ندافع عنها بقوة.ومن حيث السعر أيضًا، فقد رأيت أن Pipe Logix ارتفع بنسبة 98% مقارنة بالعام الماضي.لذا، في هذه الحالة، من الصعب تعويض الزيادة في الأسعار بنسبة 100 بالمائة عن الضرر.بالإضافة إلى ذلك، كما تعلمون، فإن شركات الصلب الأمريكية تظهر الآن أرقامًا قياسية.لذلك سنقوم بالدفاع عن أنفسنا أمام وزارة العدل في قضية الإصابة الشخصية.
هذا شكرا جزيلا لكم نقدر اللون هناك.لذا، وبالتمسك بالسوق الأمريكية، فإن أحد الأسئلة التي نطرحها غالبًا هو كيف سيكون HRC أو انخفاض الأسعار أو ارتفاع أسعار اللحام حافزًا لإعادة تشغيل المصانع هناك.بالنظر إلى مهارات اللحام المتقدمة لديك، ما الذي تحتاج إلى رؤيته في السوق لتبرير إعادة تنشيط أي من هذه القدرات؟
حسنًا، لقد رأيتم زيادات قوية في الأسعار من شأنها أن تحفز إطلاق مصانع الأنابيب الملحومة، فلا شك في ذلك.سنقوم بـ... سنقوم بذلك في هيكمان.لقد وصل HRC إلى نقطة، وربما حد، ويمكننا أن نتخيل أنه إذا نظرت إلى المستقبل، فقد ينخفض سعر HRC إلى حد ما مع مرور الوقت خلال عام 2022. ولكن، في رأيي، فإن ارتفاع أسعار السلع الأنبوبية في الدول النفطية سيشجع إطلاق القدرات.ومع ذلك، إذا افترضنا أن الطلب يزداد – حيث نتوقع أن يستمر عدد الحفارات في النمو في الربع القادم، فإننا نتوقع عدد الحفارات، ونتوقع عدد الحفارات، ويؤكد عملاؤنا وجهة النظر الأخرى هذه. المحللين.ومن الآن فصاعدًا، سيتم إضافة 100 منصة حفر في النصف الثاني من عام 2022. لذلك، مع نمو سوق OCTG، سينخفض سعر لفائف المدرفلة على الساخن تدريجيًا في المستقبل، ونرى أن الأنواع الملحومة ستدخل السوق.ومع ذلك، سيستمر الطلب في الضغط على العرض.في رأيي، سيواصل السعر ديناميكياته الإيجابية.
صباح الخير.لذا، ولأول مرة منذ فترة طويلة، أتذكر بيانك الصحفي حول التحسينات الخارجية في العديد من المناطق.إذا كنت أتذكر بشكل صحيح، فإن الأعمال الخارجية القوية كانت عاملاً رئيسياً في دفع هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى ما يزيد عن 25٪ في الدورة الأخيرة ولم نشهد ذلك منذ عام 2014. لذا، ما هو حجم التعافي الخارجي الذي تتوقعونه يا رفاق في عام 2022؟إذا كان عليك التخمين، متى سنرى هوامش ربح أعلى من 25%؟
حسنًا، نحن متفقون على أننا نرى الأعمال الخارجية تبدأ في التعافي.واعتبارًا من الربع الأول من العام المقبل، قد نشهد بداية المزيد من هذا التعافي.سيكون هذا ارتدادًا أوليًا، ولكن بعد ذلك ستستمر العملية.نتوقع أن تتخذ بعض المشاريع الكبرى قرارات استثمارية نهائية في عام 2022 وتؤثر تدريجيًا على وضعنا ومبيعاتنا أو الطلب في النصف الثاني من عامي 2022 و2023. يستغرق الأمر وقتًا.اليوم نشهد المزيد من الاهتمام.بدأت الأعمال التجارية الخارجية في الظهور، خاصة في أمريكا اللاتينية والمكسيك والبرازيل وغيانا.ففي هذه المناطق، على سبيل المثال، بدأت علامات التعافي تظهر.لكنني أعتقد أنه في عام 2023 ستنضم مناطق أخرى أيضًا، وستكون هناك مشاريع ضخمة جديدة في النصف الشرقي من الكرة الأرضية، أفريقيا، والتي ستتخذ قرارات الاستثمار والتنفيذ.هذا صحيح، إنه يتحسن...
عظيم.كملاحظة جانبية لسؤال كونور حول الأعمال التجارية، هل يمكنك توضيح القليل عن مقدار مبيعاتك الأمريكية التي تتم حاليًا في الولايات المتحدة؟بافتراض أن مصانعك الأمريكية بدأت العمل بكامل طاقتها، ما هو الطلب في الولايات المتحدة - الطلب الأمريكي على ما تبيعه، وما الذي يمكنك إنتاجه محليًا؟هل هناك أي أنواع من الأنابيب لا يمكن إنتاجها هنا ويجب استيرادها؟
مرحبا ايجور.ربما الخط في بوينس آيرس لا يعمل، لا أعلم، ربما يجيب لوكا أو هيرمان على هذا السؤال.
نحن جميعا في هذا معا.حسنًا، شكرًا لك إيجور، ونحن باللغة الألمانية.عندما نعيد فتح الخط من بوينس آيرس، أود أن أقول، أولاً، إننا نخطط للمطالبة بأن نكون قادرين تمامًا على خدمة عملائنا الحاليين والمتزايدين.وكما أعلنا خلال الأسابيع القليلة الماضية، لدينا حاليًا منشأة أمريكية حيث نخطط لتوظيف 1000 شخص.لدينا نفس المبلغ تقريبًا لزيادة قدراتنا الداخلية.إيجور، نحن لا نكشف عادة عن الأصول وما إلى ذلك ولكن عليك أن تفكر في Tenaris كنظام صناعي عالمي قام بشكل طبيعي ببناء قدرة تصنيع محلية كبيرة جدًا كما أعلنا من خلال استثمار يزيد عن 10 مليارات دولار.كما أنه يكمل الإنتاج من أجزاء أخرى من النظام الصناعي العالمي، ونعتزم القيام بذلك بهذه الطريقة.نأمل أن يكون هذا يحل مشكلتك.
شكرًا لك.سؤالنا التالي يأتي من أليساندرو بوتزي من Mediobanca.خطك نشط الآن.
مرحبا، شكرا لقبول سؤالي.لقد ذكرت أنه في الربع الرابع يمكنك أن ترى نموًا في فترة المراهقة.أتساءل ربما يكون لديك في هذه المرحلة فهم أفضل لمعدل النمو في الربع الأول، وأتساءل عما إذا كان من الممكن زيادة معدل النمو في الربع الأول.ربما كمتابعة، أعتقد أنك ذكرت أنه بدءًا من الربع الثاني من العام المقبل، ستتمكن من رؤية التأثير الإيجابي لزيادة المبيعات في الشرق الأوسط.أتساءل عما إذا كان بإمكانك إخبارنا المزيد عن التعافي الذي ترونه في الشرق الأوسط وفي العام المقبل.
بالتأكيد.بالتأكيد.وبينما ننتظر باولو، سأجيب على السؤال الثاني حول الشرق الأوسط، حيث نشهد قمعًا مستمرًا للحفر.لقد شهدنا حتى الآن انتعاشاً متواضعاً.ومقارنة ببداية العام، ارتفع عدد منصات الحفر في الشرق الأوسط بنسبة 5% فقط.ولا نزال أقل بنحو 35% من مستويات ما قبل الجائحة، لكننا نرى هذا يتغير.نحن نشهد انخفاضًا في عدد منصات الحفر ونتوقع أن تتسارع وتيرة الحفر بحلول نهاية هذا العام حتى عام 2022 بما يتماشى مع خطط الإنفاق التشغيلي لزيادة الإنتاج وزيادته.هناك مجال آخر مهم يحد من إيراداتنا في الشرق الأوسط وهو هيكل العرض المتغير في دولة الإمارات العربية المتحدة.أنت تعلم أننا ننتقل إلى Rig Direct، لذلك هناك انخفاض في المخزون.وبالإضافة إلى ذلك، هناك فجوة بين العقود القديمة والجديدة للكويت.وقد أثر ذلك أيضًا على الطلب الواضح خلال الأرباع القليلة الماضية والربعين التاليين.وفي هذا السياق، كما ذكرت، نتوقع أن تظل مبيعاتنا في الشرق الأوسط على حالها تقريبًا خلال الربعين المقبلين مقارنة بالأرباع السابقة.
ولكن، كما ذكرنا خلال المكالمة الأخيرة، نتوقع أن تبدأ القفزة المقابلة في الربع الثاني من عام 22 وما بعده حيث لدينا عدد كبير من العقود المعلقة في المنطقة.ولإضفاء اللون عليك، قدمنا في المملكة العربية السعودية تطويرًا غير تقليدي لرواسب الجافورة.لقد رأينا كيف أعادت أرامكو السعودية تشغيل العديد من مشاريع التوسع البحري الكبرى.وفي الكويت، تلقينا أول أمر إلغاء، مما يتركنا في حالة من عدم اليقين بشأن عمليات التسليم في الربع الثاني من العام المقبل بسبب التحفيز متعدد السنوات الذي علقنا عليه قبل بضعة أرباع.بالإضافة إلى ذلك، كان النشاط في دولة الإمارات العربية المتحدة واعدًا، حيث من المقرر زيادة عمليات تسليم منصات الحفر المباشرة إلى أدنوك طوال عام 2022. وقد شهدنا أيضًا عمليات استكشاف مثيرة للاهتمام للغاز في دولة الإمارات العربية المتحدة، ليس فقط في أبو ظبي ولكن أيضًا في رأس الخيمة والشارقة، وهو أمر صعب للغاية. الآبار التي تتطلب مخاليط غنية.أخيرًا وليس آخرًا، ذكر باولو في كلمته الافتتاحية قطر، التي فازت مؤخرًا بعقد خط أنابيب قطري كبير وأضافت OCTG إلى محفظة عقودنا.ما زلنا هنا وسيظل هذا السوق قويًا بالنسبة لنا في المستقبل.لذلك، أعتقد أنه اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2022 ستكون هناك قفزة مقابلة للأمام ومعيار جديد في الشرق الأوسط.
متى نتوقع أن يعود الشرق الأوسط إلى مستويات ما قبل كوفيد-19؟هل نحن في عام 2022 أم في العام المقبل؟
نعم.بحلول عام 2022، يجب أن تعيدنا هذه القفزة إلى خط الإيرادات لعام 2020، ونأمل حتى عام 2019، ولكن إلى هذه المستويات.
جيد: بالعودة إلى السؤال الأول حول احتمال نمو الإيرادات الإضافي في الربع الأول، هل ينبغي لنا أن نتوقع نموًا مزدوج الرقم في أوائل عام 2022؟
جيد: لا، هذا هو نفس التعليق الذي ذكرته سابقًا، فنحن نقدر أن نمو إيراداتنا في الربع الأول من عام 2022 سيكون في منتصفه.
شكرًا لك.سؤالنا التالي يأتي من فرانك ماكغان من بنك أوف أمريكا.خطك نشط الآن.
حسنا شكرا كثيرا.سؤالان فقط، إذا جاز لي.أولاً، فيما يتعلق بما رأيته.كما ذكرت في الماضي، ذكرت في بيانك الصحفي أن منتجي القطاع الخاص هم المحركون الرئيسيون للنمو.أنا أتساءل كيف تسير الأمور – كيف ترى أنها تمضي قدمًا؟هل بدأ هذا يتغير؟هل ترى المزيد والمزيد من الشركات العامة بدأت على الأقل في فتح إنفاقها قليلاً؟وبعد ذلك، فيما يتعلق بضغط الأسعار الذي تراه، من الواضح أن الأسعار ارتفعت بسرعة كبيرة بحيث يبدو أنها أكثر من كافية للتعويض عنها، مما أدى إلى زيادة قوية جدًا في الحجم.ولكن - هل ترى أن فرق التكلفة يبدأ بالتحول إلى مشكلة بعد ربعين أو ثلاثة أرباع؟
شكرا فرانك.حسنًا، أولاً، أود أن أطلب من لوكا زانوتي التعليق على كيفية استثمار الشركات الخاصة والعامة بشكل مختلف هذه الأيام.
نعم.شكرًا لك بول، أعني أن التوقعات التي يقدمها عملاؤنا لا تزال تعتمد على أسعار السلع الأساسية، والتي تؤثر الآن بشكل كامل على البيئة الأكثر إيجابية التي نشهدها الآن.لذلك قد يتغير هذا.وفي الوضع الحالي، نرى أن القطاع الخاص يواصل لعب الدور الأكبر في هذا النمو في القدرات.ولكن مرة أخرى، إذا قرأت المستقلين الكبار، المستقلين العامين الكبار، ستجد أنهم يشيرون ضمنًا إلى أن المستقبل قد يتغير اعتمادًا على البيئة.وكما قلت، تبدو البيئة أكثر بناءة مما كانت عليه في الماضي.بالإضافة إلى ذلك، هناك عامل آخر يجب أخذه في الاعتبار، وهو أن عمليات الاندماج والاستحواذ لا تزال مستمرة، مما قد يغير أيضًا التوقعات المستقبلية قليلاً.آمل أن يكون هذا يصلح لك.نعم.شكرا لوكا.وفيما يتعلق بالتكاليف، فأنتم تدركون جيدًا أننا نمر بفترة من التقلبات الشديدة بسبب التغيرات الكبيرة في تكلفة المعادن والطاقة، وكذلك ما يحدث في أوروبا اليوم.ولكن على سبيل المثال، في ما يتعلق بالمعادن، ارتفع سعر خام الحديد بسرعة كبيرة، ثم قررت الصين خفض إنتاج الصلب فجأة وبكمية ضخمة حتى أنها خفضت سعر خام الحديد كثيراً.الآن أصبح الفحم أكثر تكلفة، وأصبح أكثر تكلفة بسبب القيود والاختناقات في قطاع الطاقة.لقد زاد الزواج، لكن صافي الثروة انخفض مؤخرًا.إذن هناك بعض الانفصال بين المتغيرات التي استخدمناها معًا من قبل، لذلك ليس من السهل التنبؤ بها.ولكن في الوقت الحالي فإن التكلفة ــ التي تبرر تكلفة المواد الخام، والطاقة، والخدمات اللوجستية ــ أصبحت على قائمتنا.بحلول الربع الرابع، أعتقد أن التأثير الكامل سينعكس في تكلفة مبيعاتنا.ويتم تعويضه، كما قلت، بإنتاج أقل واستيعاب أفضل.إذا نظرت إلى المستقبل، أعتقد أن بعض هذه المتغيرات ستصبح طبيعية أكثر، على سبيل المثال، نتوقع انخفاضًا تدريجيًا في تكلفة الطاقة، ربما بعد الربيع - الربيع الأوروبي، بعد الشتاء.لذلك، حتى التكلفة ستكون - سوف تستجيب سلسلة التوريد وقد نتمكن من احتواء القليل من هذه الاضطرابات الشديدة وعدم الاستقرار التي شهدناها في الشهر الماضي.وفي تقاريرنا، أعتقد أن هذا سينعكس بالكامل في الربع الرابع والربع الأول من عام 2022.
شكرًا لك.سؤالنا التالي يأتي من ستيفن جينجارو من Stifel.خطك نشط الآن.
شكرا ل.مساء الخير.صباح الخير ايها السادة.لقد أجبت كثيرا.أنا فقط أشعر بالفضول حول كيفية ارتباط هذا بحالة تجارية عندما تفكر في إنتاجك المحلي أو الأمريكي مقابل المنتج من الأسواق الأخرى.أعلم أنك لا تريد الكشف عن تفاصيل هذه المجلدات.ولكن عندما تفكر في الميزة السعرية المحتملة، أعلم أنه في السنوات القليلة الماضية، إذا تحققت هذه الحالات، فإن الأسعار في السوق الأمريكية تميل إلى الارتفاع.ما هو التأثير الصافي على ربحيتك.هل هناك طريقة لتفسير أي تفاعل بين فوائد الإنتاج الأمريكي ورسوم خفض التكاليف الجمركية المتدفقة إلى البلاد؟
حسنًا، أنت على حق، كما في الماضي، قد يؤثر هذا على السعر.ولكن، كما تعلمون، ظلت الأسعار في الولايات المتحدة في ارتفاع خلال الأشهر الـ 13 الماضية.أشهر وأشهر، الأسعار ترتفع وبقوة حيث ارتفعت أسعار Pipe Logix بنسبة 12٪ الشهر الماضي.لذلك هناك اتجاه تصاعدي في الأسعار.الآن - مع هذا الاتجاه، فإن أي قيود على جانب العرض أو انخفاض في الواردات، وخاصة بالنسبة للمنتجات المتخصصة، يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد.هذا يمكن أن يحدث أيضا.لكن يبدو لي أن الإمدادات محدودة.ومن حيث تأثير المخزونات، كانت المخزونات عند مستوى مرتفع في وقت سابق من هذا العام، مما أدى إلى حد ما إلى تثبيط زيادات الأسعار مع تحول المخزونات من الطلب إلى الاستهلاك.الآن تم تخفيض المخزونات إلى أربعة أشهر، 4.5 أشهر.وبذلك يكون مستوى المخزون طبيعياً أو منخفضاً عن مستوى الاستهلاك المتوقع.لذلك فهذا أيضًا شيء يؤثر بشكل إيجابي على السعر.لذلك يبدو لي أنه حتى بغض النظر عن حالة التداول، سنرى ضغطًا على الأسعار.ومن ثم ربما تكون الحجة التجارية كافية لتبرير زيادة إضافية في بعض مجالات الاستهلاك.
شكرًا لك.سؤالنا التالي يأتي من سلالة Vaibhava Vaishnava من Cocker Palmer.خطك نشط الآن.
صباح الخير للجميع وشكرا للإجابة على سؤالي.أولا، مجرد مسألة توضيح.أعتقد أنكم تستهدفون متوسط نمو الإيرادات في الربع الرابع، ولكن هل كنتم تتحدثون أيضًا عن متوسط نمو الإيرادات في الربع الأول من العام 22؟
على الرغم من أن الشرق الأوسط مسطح.ما الذي يدفعهم؟هل يوجد الكثير منهم في أمريكا الشمالية؟أو ما الذي يدفعهم؟
حسنًا، تلعب أمريكا الشمالية دورًا بالتأكيد.وأعني أن نشاط الحفر في أمريكا اللاتينية آخذ في الارتفاع.تعتبر أسعار النفط التي تبلغ حوالي 80 دولارًا كبيرة مقارنة بما كنا عليه في العام الماضي.وتبلغ أسعار الغاز في الولايات المتحدة حوالي 5 دولارات، كما يدعم الغاز الطبيعي المسال مستوى أعلى من النشاط.لذا فإن الأمر يتعلق بالقيادة – كندا عامل مهم.عندما أذكر الإيرادات، أذكر السعر.لذلك، إذا كانت هناك كمية، فهناك سعر.إن الجمع بين الحجم والسعر والطلب والكثافة يدفع نمو الدخل.
وقت النشر: 23 يناير 2023